杠铃投资组合——以及使用杠铃策略概念的投资组合——以一种或另一种形式存在。但它们并不受欢迎，因为它们的风险分配如此之低。

　　特别是对于机构基金而言，如果没有每年一致的低两位数百分比回报——或者至少在可接受的风险参数范围内超过被动指数跟踪——它们很难扩大规模。

　　杠铃组合的结构

　　采用杠铃投资组合方法的交易者以“高风险”和“低风险”之间存在二分法的方式构建投资组合，而两者之间几乎没有（如果有的话）：

　　您会看到以下组合：

　　i)一小部分分配给一端非线性、高凸性的赌注，如果它们没有成功，不会损失太多，但如果成功则可以赚很多，并且

　　ii)对波动性较小、收益率较低、回报率低且稳定的资产进行较大配置

　　因为从风险和潜在回报的角度来看，赌注的类型彼此如此不同——实际上是在频谱的两端——这产生了杠铃投资组合的名称。

　　你在风险/回报范围的每一边都有分配，给它一个二分法的权重。

　　作为杠铃两端可以考虑的示例：

　　它几乎可以是任何具有高回报潜力的东西，但很可能不会成功，或者只是有很大的风险或价格波动。

　　这可能意味着：

　　– 高度投机的股票

　　– 非常早期的企业，甚至可能是未盈利的公司

　　–加密货币

　　– 任何类型的获胜可能性低的衍生结构

　　如果交易者每年在高度凸的、不对称的支付赌注上承担其投资组合的 2% 到 3% 的风险，并在“安全赌注”上回报 2% 到 3%，那么在其他正常的年份，投资组合将保持稳定。

　　安全投注的回报有效地弥补了长期投注的损失。

　　大多数时候，它不会是最令人兴奋的投资组合，你也不会看到太多增长。

　　但时不时地，也许每 10 年，这种类型的投资组合可以在一年内看到三位数甚至四位数百分比的巨大回报。

　　许多寻求与他们所拥有的不同的东西的机构投资者如果认为这有助于他们更有效地管理风险或提高回报，他们就会受益。

　　非杠铃交易者的杠铃概念

　　谨慎对冲尾部风险对每个交易者都很重要。

　　理想情况下，套期保值应该以收益大于成本的方式进行。

　　由于期权结构性昂贵的波动性风险溢价（类似于私人保险公司发行的标准保单，因此它们有利润和可持续的业务），永久对冲是对业绩的长期拖累。

　　当以价值为重点对冲尾部风险时，为经济和市场动荡做准备是有道理的。也就是说，当波动性很便宜时，下注是有意义的。

　　我们如何知道波动率何时便宜？

　　一个简单的方法是查看您交易的任何历史实现的波动率，并将其与未来的隐含波动率进行比较。

　　几乎所有经纪人在期权链中都有一个隐含波动率计算器，通常显示为“IV”，后跟年度百分比。MT5搭建，MT5主标，mt5出租,mt5白标,mt5破解版,mt4破解版-东风科技